В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.05%) и РТС (+0.07%) завершили торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Мы наблюдали на редкость спокойную и однообразную торговую сессию. После позитивного открытия указанные индексы провели весь день в состоянии безыдейного бокового движения. Диапазон их внутридневного изменения составил лишь немногим более 1%.
Стоит отметить, что локальный рынок акций вчера полностью проигнорировал ухудшившееся состояние внешнего фона. Оно выражалось, прежде всего, в существенной внутридневной просадке стоимости фьючерсов на нефть. Однако уже после закрытия основных торгов в России они сумели полностью нивелировать свое краткосрочное падение.
Одной из немногих значимых внешних новостей вчера стало напоминание о том, что международное соглашение по ограничению уровня добычи сырой нефти в формате ОПЕК+ может продлиться и в следующем 2019 году. Решение об этом может быть принято 6 декабря в ходе очередного саммита организации стран-экспортеров нефти. Подобный сценарий не выглядит неожиданным. Он вытекает логически из сложившейся ситуации на нефтяном рынке, когда фьючерсы на «черное золото» немногим более чем за месяц потеряли в цене около $20 или порядка 24%.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ8) пришли в состояние близкое к паритету по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохранили в целом нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного повышения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одним из лидеров скромного повышения среди голубых фишек выступили акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.61%). Информационным поводом для этого послужила официальная церемония завершения укладки морского участка газопровода «Турецкий поток». В указанном мероприятии приняли участие президенты РФ и Турции. Довольно сдержанная реакция инвесторов и спекулянтов на столь значимое событие была связана с тем, что оно носило плановый характер. Между тем, среднесрочная техническая картина в акциях «Газпрома» продолжает оставаться нейтральной. Они удерживаются в средней части своего месячного диапазона, ограниченного ценовыми уровнями 147-159 руб. Явные технические сигналы для открытия новых позиций в этих бумагах пока не сформировались.
Существенным приростом в условиях отсутствия свежих корпоративных новостей выделились акции золотодобывающей компании Полюс (PLZL RM, +4.31%). По-видимому, указанные бумаги продолжают отыгрывать недавнее известие о повышении кредитного рейтинга эмитента со стороны международного рейтингового агентства S&P Global Ratings с уровня «BB-» до «BB» со «стабильным» прогнозом. Вчера акции «Полюса» вновь сумели приблизиться к значимому среднесрочному уровню сопротивления, расположенному в районе 4500 руб. Вероятный пробой указанной отметки сформирует технический сигнал для дальнейшей игры на повышение в район 4700-4750 руб.
Заметно слабее рынка вчера закрылись бумаги отечественной авиакомпании «Аэрофлот» (AFLT RM, -2.45%). Несмотря на временное ослабление санкционных рисков, указанные бумаги продолжают выглядеть слабее рынка. Вчера они вновь сползли ниже важного уровня поддержки, располагавшегося в районе 100 руб. Акции авиаперевозчика по-прежнему не пользуются спросом на фоне текущего ухудшения финансовых показателей и высоких цен на авиационное топливо.
Существенно хуже рынка также торговались бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -1.44%), Северсталь (CHMF RM, -1.38%), МосБиржа (MOEX RM, -2.10%), ММК (MAGN RM, -1.41%), ИнтерРао (IRAO RM, -2.51%), Газпром нефть (SIBN RM, -1.70%), Россети-ао (RSTI RM, -2.41%), Мечел-ао (MTLR RM, -2.89%). Как мы видим, выборочным распродажам вчера подверглись представители различных секторов рынка. Их существенная просадка не была обусловлена какой-либо внятной инвестиционной идеей.
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное падение стоимости в пределах 0.45%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.2%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 1.1%. Гонконгский Hang Seng просел на 2.0%.
С учетом очень слабого закрытия рынка акций в США, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия локального рынка акций с заметным понижением.
• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с заметным понижением около 0.5%, в диапазоне 2360-2365 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2350, 2340 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2380, 2390 п.
• В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет явное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее не исключено его дальнейшее сползание к отметке 2350 п., которая способна выступить для указанного индекса временной точкой притяжения.
• Во второй половине дня некоторое влияние на ход локальных торгов может оказать публикация октябрьской статистики по изменению количества полученных разрешений на строительство и закладок новых жилых домов в США (16.30 МСК). Вместе с тем, ключевым внешним индикатором для отечественных инвесторов и спекулянтов останется динамика нефтяных фьючерсов
_____________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник: